Vurdering af aktier med Teknisk Analyse

Hvis man vil anvende Teknisk Analyse skal man som minimum finde et program, der kan vise en kursliste over aktier og hvor man kan indstille forskellige analysemetoder. Hvis du anvender Nordnet, så vil de metoder, der beskrives her være tilgængelige for de aktier, du undersøger eller har købt hos Nordnet.

Jeg anvender en app fra Google Play, hvor jeg har noteret aktier fra de børser, jeg henter aktier. App giver en fin oversigt over forløbet for hver aktie, der er registreret i Stockspy. Man kan også sætte Teknisk Analyse op i den, som vist på illustrationen. Den giver faktisk en ret præcis information om en akties status. Den kan købes på Google Play Butik på abonnement til 6 kr./måned.

Men der er som sagt et udmærketværktøj i Nordnet og vel også hos Saxo Bank. Jeg havde oprindeligt aktier i min bank - men de kunne ikke rigtig følge med servicemæssigt ift. Nordnet (som løbende udbygger deres services).

Teknisk analyse er en metode til at vurdere den fremtidige kursudvikling i en aktie, indeks, valuta eller råvare ud fra historiske kursbevægelser og handelsvolumen. I stedet for at se på virksomhedens regnskaber, indtjening og økonomiske forhold fokuserer teknisk analyse på kursgrafen og på mønstre i investorernes adfærd.

Typiske elementer i teknisk analyse er:

Trend:
Viser om kursen overordnet bevæger sig opad, nedad eller sidelæns.

Støtte og modstand:
Støtte er et niveau, hvor kursen ofte stopper med at falde. Modstand er et niveau, hvor kursen ofte har svært ved at stige over.

Glidende gennemsnit:
Bruges til at udjævne kursudsving og vise den underliggende trend.

Indikatorer:
Eksempler er  Bollinger Bands, RSI, MACD og Stochastic, som forsøger at vise momentum, overkøbte/oversolgte niveauer og mulige vendepunkter.

Teknisk analyse bruges ofte til at vurdere timing: hvornår det kan være fordelagtigt at købe, sælge eller afvente. Den kan dog ikke forudsige fremtiden sikkert og bør helst kombineres med fundamental analyse og risikovurdering.

Bemærk: Hvis du på Nordnet sætter curseren i grafområdet bliver indikatorernes værdi vist i venstre side af grafområdet. Det får du brug for, når du skal fortolke signalerne - se efterfølgende beskrivelse om fortolkning af signaler.

Lad os tage de 4 metoder lidt mere detaljeret:

Bollinger Bands

Hvad viser den?
Om kursen ligger højt eller lavt i forhold til den seneste normale udsving.

Typisk består den af:

• Midterlinje: 20 dages glidende gennemsnit
• Øvre bånd: ca. 2 standardafvigelser over gennemsnittet
• Nedre bånd: ca. 2 standardafvigelser under gennemsnittet

Konkret tolkning:

• Kurs tæt på øvre bånd: aktien er steget meget på kort sigt
• Kurs tæt på nedre bånd: aktien er faldet meget på kort sigt
• Båndene udvider sig: større udsving/volatilitet
• Båndene snævrer ind: lav volatilitet, ofte før et større kursudslag

Praktisk eksempel:
Hvis en aktie rammer nedre Bollinger-bånd samtidig med lav RSI, kan den være kortsigtet oversolgt. Men hvis trenden er stærkt faldende, kan kursen godt “gå langs båndet” nedad i længere tid.

RSI

Hvad viser den?
Hvor stærk den seneste kursbevægelse er.

RSI går fra 0 til 100.

Konkret tolkning:

• RSI over 70: aktien kan være overkøbt
• RSI under 30: aktien kan være oversolgt
• RSI omkring 50: neutral
• RSI stiger: momentum forbedres
• RSI falder: momentum svækkes

Vigtigt:
RSI under 30 betyder ikke automatisk “køb”. Det betyder, at aktien er faldet kraftigt. I en stærk nedtrend kan RSI blive lav i lang tid.

Praktisk eksempel:
Hvis kursen falder, men RSI begynder at stige, kan det være tegn på, at faldet mister styrke. Det kaldes positiv divergens.

MACD

Hvad viser den?
Om den kortsigtede trend bliver stærkere eller svagere i forhold til den længere trend.

MACD består typisk af:

• MACD-linje
• Signallinje
• Histogram

Konkret tolkning:

• MACD krydser op over signallinjen: positivt signal
• MACD krydser ned under signallinjen: negativt signal
• Histogram over nul og stigende: positivt momentum
• Histogram under nul og faldende: negativt momentum

Praktisk eksempel:
Hvis MACD krydser opad efter en periode med fald, kan det være første tegn på, at momentum vender. Det er dog ofte lidt forsinket, fordi MACD bygger på glidende gennemsnit.

Stochastic

Hvad viser den?
Om aktien lukker tæt på toppen eller bunden af sit seneste kursinterval.

Den går også fra 0 til 100.

Konkret tolkning:

• Over 80: aktien kan være overkøbt
• Under 20: aktien kan være oversolgt
• %K krydser op over %D: positivt signal
• %K krydser ned under %D: negativt signal

Praktisk eksempel:
Hvis Stochastic ligger under 20 og derefter krydser opad, kan det være et kortsigtet købssignal. Men signalet er mest brugbart i en sidelæns eller svagt stigende aktie. I en stærk nedtrend kan signalet være falsk.

Konkret om samlet brug

En mulig positiv kombination er:

Købssignal / bedring:

• Kursen ligger ved nedre Bollinger-bånd
• RSI er under 30, men begynder at stige
• MACD begynder at vende op
• Stochastic krydser op fra under 20

En mulig negativ kombination er:

Salgssignal / svækkelse:

• Kursen ligger ved øvre Bollinger-bånd
• RSI er over 70 og begynder at falde
• MACD krydser ned
• Stochastic krydser ned fra over 80

Kort sagt

Bollinger viser, om kursen er høj/lav i forhold til normale udsving.
 

RSI viser styrken i kursbevægelsen.
 

MACD viser trend og momentum.
 

Stochastic viser, om kursen lukker nær top eller bund i sit interval.

Den bedste anvendelse er ikke at bruge én indikator alene, men at se om flere indikatorer peger i samme retning.

Denne artikel er ikke en investeringsanalyse eller en anbefaling af investeringer- det er en opsummering af egne erfaringer og fundne informationer om aktiemarkedet, som er offentligt tilgængeligt på internet.

Disclaimer
Hvis forfatteren ejer aktier, som er nævnt i artiklen vil de være oplistet herunder:

- ingen

Forbehold og ansvarsfraskrivelse

• Denne artikel er udarbejdet på grundlag af forfatterens mangeårige erfaring som privat investor.
• Denne artikel er udarbejdet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale.
• DK-Aktier kan ikke drages til ansvar for rigtigheden af oplysningerne i artiklen.
• DK-Aktier fraskriver sig ethvert ansvar for indhold i forhold til den fremtidige udvikling - artiklen er alene tænkt som et ide-input og ikke som en anbefaling til køb eller salg.
• Det anbefales altid at rådføre sig med et pengeinstitut eller en mægler før der disponeres.
• Investering i aktier er altid behæftet med risiko for tab

Kilder

• Anvendte billeder:
  • Forsidebillede: Image by sergeitokmakov from Pixabay
  • Free for use under the Pixabay Content License

Billedkreditering & Licens
Denne hjemmeside anvender billeder fra følgende kilder:

• Pixabay.com – Anvendt i overensstemmelse med Pixabay License, der tillader gratis brug til private og kommercielle formål uden krav om kreditering.
• Egna fotos – Alle rettigheder forbeholdes. Disse må ikke kopieres eller anvendes uden skriftlig tilladelse.
• Andre billedkilder (fx Unsplash, Pexels m.fl.) – Anvendt i overensstemmelse med de pågældende licenser.

Alle viste personer, brands og produkter i billederne er udelukkende vist som illustration og må ikke opfattes som en anbefaling af denne hjemmeside eller dens indhold.