Metoder til analyse af aktier

Generelt bruges fire typer værktøjer til vurdering af aktier:

1. Fundamental analyse

Her vurderer man selve virksomheden.

Typiske nøgletal:

Fundamental analyse bruges især til at vurdere, om aktien er billig, dyr eller rimeligt prissat.

2. Værdiansættelsesmodeller

Her forsøger man at beregne aktiens “fair value”.

De mest brugte er:

DCF-modellen
Man beregner nutidsværdien af virksomhedens fremtidige pengestrømme. Den er teoretisk stærk, men meget følsom over for antagelser om vækst, marginer og rente.

Multipelanalyse
Man sammenligner virksomheden med lignende selskaber på fx P/E, EV/EBITDA eller P/S.

Dividend Discount Model
Bruges især til stabile udbytteaktier. Man vurderer aktien ud fra forventede fremtidige udbytter.

Sum-of-the-parts
Bruges til konglomerater eller selskaber med flere forretningsområder, hvor hver del værdiansættes særskilt.

3. Teknisk analyse

Her vurderer man aktiens kursudvikling og markedets adfærd.

Typiske værktøjer:

Teknisk analyse bruges især til at vurdere timing: hvornår det kan være fordelagtigt at købe eller sælge.

4. Makro, branche og risikovurdering

Selv en god virksomhed kan være en dårlig investering, hvis omgivelserne er imod den.

Man ser bl.a. på:

Praktisk samlet vurdering

En god aktievurdering kombinerer typisk:

1. Er virksomheden kvalitetsmæssigt stærk?
Indtjening, vækst, gæld, konkurrencefordele og ledelse.

2. Er aktien rimeligt prissat?
P/E, EV/EBITDA, DCF og sammenligning med konkurrenter.

3. Er markedstendensen positiv eller negativ?
Tekniske indikatorer som RSI, MACD, Bollinger og glidende gennemsnit.

4. Er der særlige risici?
Makro, renter, brancheforhold, geopolitik og selskabsspecifikke problemer.

Min tommelfingerregel ville være:

Fundamental analyse afgør, om aktien er værd at eje.

Teknisk analyse hjælper med at vurdere, hvornår man bør købe eller sælge.

Denne artikel er ikke en investeringsanalyse eller en anbefaling af investeringer  - det er en opsummering af mine erfaringer og fundne informationer om aktiemarkedet, som er offentligt tilgængeligt på internet.

Husk uanset hvor grundig du er, hvilke værktøjer du anvender eller anvender de råd, der er i denne artikel, så er du selv ansvarlig for din investering. I værste fald kan du miste hele det beløb du investerer i en aktie.

Disclaimer
Hvis forfatteren ejer aktier, som er nævnt i artiklen vil de være oplistet herunder:

- ingen

Forbehold og ansvarsfraskrivelse

• Denne artikel er udarbejdet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale.
• DK-Aktier kan ikke drages til ansvar for rigtigheden af oplysningerne i artiklen.
• DK-Aktier fraskriver sig ethvert ansvar for indhold i forhold til den fremtidige udvikling - artiklen er alene tænkt som et ide-input og ikke som en anbefaling til køb eller salg.
• Det anbefales altid at rådføre sig med et pengeinstitut eller en mægler før der disponeres.
• Investering i aktier er altid behæftet med risiko for tab

Kilder

• Anvendte billeder:
  • Forsidebillede: Image by Mariakray from Pixabay
  • Free for use under the Pixabay Content License

Billedkreditering & Licens
Denne hjemmeside anvender billeder fra følgende kilder:

• Pixabay.com – Anvendt i overensstemmelse med Pixabay License, der tillader gratis brug til private og kommercielle formål uden krav om kreditering.
• Egna fotos – Alle rettigheder forbeholdes. Disse må ikke kopieres eller anvendes uden skriftlig tilladelse.
• Andre billedkilder (fx Unsplash, Pexels m.fl.) – Anvendt i overensstemmelse med de pågældende licenser.

Alle viste personer, brands og produkter i billederne er udelukkende vist som illustration og må ikke opfattes som en anbefaling af denne hjemmeside eller dens indhold.